2023第二届固收科技生态论坛成功举办

在创新策略分会场，众多行业嘉宾分享了精彩的专题。

丽海弘金副总经理陈恺在《解析债券市场微结构: 构建高效债券智能交易系统》的演讲中重点探讨了债券市场微结构，并提出构建高效的债券智能交易系统的思路。他从市场微结构的核心要素分析入手，详细阐述了参与者、交易类型、交易平台、交易成本和信息等方面的影响因素。陈恺指出，不同的交易者如做市商、套利交易者和机构投资者，以及他们的交易方式如做市单和限价单，共同影响着市场的流动性和价格形成。

在讨论了交易所撮合逻辑后，陈恺进一步描述了不同类型交易者对市场的影响，包括做市商增强流动性、趋势交易者放大价格趋势、配置交易者提供流动性以及套利者改善价格发现效率等。同时，他指出，债券市场的做市商在不同交易场景下的行为和挑战，如银行间匿名市场、交易所债券、国债期货以及银行间双边交易等。

陈恺特别介绍了LIFT产品架构，这是一套包含风险管理、合规风控、行情中心和数据中台等多个模块的金融交易系统。他强调了该系统在量化交易、做市交易、销售撮合、账户管理和清算流程管理等业务场景中的应用，并展示了LIFT智能交易系统的详细架构，该系统涵盖了从外部接口、行情处理、仿真平台到自动化交易等多个环节。

中债估值中心金融终端部副总监陈宇岭，在《智能化数据服务赋能固收业务》主题演讲中深入探讨了中债估值中心固收业务在数字化转型中的实践，特别强调了数据服务在固收业务中的重要性。他指出，随着新兴技术的不断涌现，包括大数据、云计算和人工智能等技术已在金融领域得到广泛应用，其中人工智能尤其被视为最具潜力的前沿技术。

陈宇岭强调，固收业务的数字化转型需要构建专业、创新、开放、共赢的社区平台，以便获取多维度的数据并嵌入科技，打造灵活化和智能化的分析工具。同时，他提出了轻量化、云端化的系统部署，以及智能化采集非结构化数据的必要性，这些因素对于信息科技服务商提供创新服务至关重要。

在技术应用方面，陈宇岭介绍了多种技术手段，如自然语言处理和机器学习，用于处理和分析金融数据，从而提升数据服务效能。他举例说明了数据产品如何通过结构化、半结构化和非结构数据的融合，以及智能应用的开发，提高金融服务的质量。

博时基金董事总经理兼信息技术部总经理、人工智能实验室主任车宏原在固收科技生态论坛上做《买方固收一体化平台建设》主题演讲，详细介绍了买方固定收益一体化平台的建设。这一新一代的投资决策支持系统，旨在通过技术强化基金公司的投资管理能力，覆盖投资的全流程，包含投资前的研究分析、投资中的交易执行和投资后的合规管理等多个环节。该平台以全资产、全流程、全球化为设计理念，包括公募、私募以及养老金资产的投资研究和管理、交易执行、运作支持以及贯穿始终的风险管理。

车宏原强调了全面风险管理在投资前、中、后各阶段的重要性，涉及操作风险监控、流动性风险管理、合规风险分析等。此外，他提到了如何利用数字化支撑平台提升投研效率，以及如何通过自动化和风险防控保障业务的稳健开展。

固收业务的特点和一体化平台的组成也是讨论的重点，涵盖了固收交易、固收研究和分析、风险管理和机构服务等多个方面。车宏原特别提到了固收研究工作平台、固收投资工作平台、固收交易平台和固收运营工作平台在提升效率、优化管理和执行合规风控方面的作用。

山西证券海南自营分公司技术总监王少蘅在会议上分享了固收平台建设的技术探索与思考。他介绍了金融科技团队的构成和职责，并强调了敏捷开发流程和自动化工具在提升研发效率中的作用。王少蘅指出固收平台建设面临的痛点和技术挑战，包括多样化的交易系统、快速变化的业务模式、复杂的风险控制和高标准的监管合规要求。

固收平台的建设目标是构建一个能够快速适应业务需求、提升交易效率、满足实时风控要求的系统。为此，团队采取了分布式运行时框架和实时计算引擎等技术方案，来确保平台具备高度的灵活性、扩展性和运维监控能力。通过实现分布式应用架构，团队能够提升开发效率、系统解耦、可扩展性和可靠性。

在风控技术方面，王少蘅提出了一套统一实时风控的技术探索，强调了实时数据处理和计算的重要性。他还分享了固收平台运维的思考与实践，讨论了业务系统的特征和运维团队面临的挑战，以及确保系统稳定运行的策略。

蜂巢基金基金投资部基金经理王宏在《资本新规对资管行业影响及可能应对措施》专题中探讨了《商业银行资本管理办法》对基金行业的潜在影响。他提到，这一新规是对全球金融危机后银行监管规则的一次重大修订，特别是在风险加权资产的计量、监管要求和信息披露等方面进行了全面升级。王宏分析了银行根据资产规模和国际业务的不同分档，以及不同档次银行面临的监管标准。

新规中，对商业银行资本充足率的要求是核心内容之一，尤其是对风险加权资产的重新构造。王宏重点讨论了基金产品在新规下的风险加权资产计量规则，包括银行账簿和交易账簿的划分。他指出，高透明度和低风险权重的底层资产将有利于银行降低风险资本占用。

金证股份双基石业务总部基财业务线解决方案总监王良坪在演讲《固若金汤-固收交易新基建》中强调了固收交易新基建的重要性。随着中国债券市场的稳步增长，固收市场已成为不可忽视的中流砥柱和券商业务发展的新方向。

王良坪提到，固收业务的科技要求正在提升，包括产品创新、数据管理、交易执行、风险控制等多个领域。金证股份的固收交易系统经历了从起步、成熟到下一代的演进，逐步构建起一个全行业、全场景的固收投资交易底座。

王良坪介绍了该系统的设计理念，包括服务化治理、架构解耦、开放创新等，并强调了共性与个性分离、稳态与敏态分离的重要性，以快速响应业务创新需求。最后，他展示了下一代固收交易系统架构规划，以及如何通过技术开放升级赋能创新发展，建议投资管理应采用一化策略以提升竞争力。

镒链科技总经理易伟鸣在演讲《固收衍生品业务系统方案与实践》中介绍了镒链科技在固收衍生品业务系统方面的方案与实践。作为国内领先的衍生品系统技术供应商，镒链科技拥有强大的金融工程能力和丰富的实施经验。易伟鸣分析了衍生品市场的爆发式增长，以及场外衍生品成为券商新业务增长点的趋势。随着市场规范和成熟，客户需求也日益多样化。

在系统需求方面，易伟鸣强调了对场外交易、多层次市场、流动性管理以及全面性和稳定性的需求。他提出的解决方案侧重于模块化设计，强调了定价、交易、风控、合规和结算等模块的重要性。镒链科技的系统方案思路旨在实现数据统一管理、金融计算服务的标准化以及多市场交易通道连接。

金证优智总经理詹毅在演讲《大模型赋能券商固收业务》中介绍了金证优智的自研金融AI大模型，并探讨了其在券商固收业务中的应用和潜力。詹毅强调了大模型在处理非结构化金融数据方面的优势，包括文本理解、情绪感知、意图识别和多轮对话能力。

詹毅表示，金证优智的大模型能够快速适应证券行业应用，通过领域专家的经验注入和数据训练，提高了行业内各类金融任务的效率和准确性。詹毅讨论了与券商合作的方式，以及大模型赋能固收应用场景的方向，展示了金证优智在金融大模型领域的深度研究和实践成果。

本次圆桌论坛以“债券市场开放投资新机遇”主题，由山西证券海南自营分公司做市部国际业务总监周吉人主持，汇集了金融行业的专家，包括星展证券投资与交易主管赵博、标普董事李龙舟和上海国际货币经纪信息技术部总监王垚，共同探讨了境外投资者投资中国境内债券市场的新机遇与科技挑战。

嘉宾们围绕金融科技如云计算在提升债券市场运营效率方面的作用进行了讨论，同时分析了科技对境外投资者的投资策略和行为的影响。随着美国加息，全球固定收益市场和收益率的变化趋势成为讨论的焦点，专家们对此进行了深入分析。这次圆桌论坛不仅提供了行业内部的洞察，也为境外投资者在中国债券市场的新机遇提供了宝贵的信息。

丽海弘金是金证股份创新类平台子公司，专注智能投资交易服务平台的开发和金融工程策略的研究与服务，深度服务于各类型投资机构及专业投资者。丽海弘金通过自主研发和外部引进产品，依靠人工智能、大数据和云服务等先进技术，构建全资产智能投资的产品矩阵，打造机构服务新生态，为权益类市场、FICC市场和场外行生品市场的广大投资者提供便捷易用的交易平台、策略平台和数据平台，持续满足各类客户需求。

本次固收生态科技论坛圆满结束，我们共同见证了行业的最新技术发展、创新实践案例，以及固定收益领域前沿的科技趋势。大会期间，来自不同领域的专家分享了宝贵的经验和见解，讨论了面临的挑战以及应对策略。这次大会不仅是一个信息交流的平台，更是一个合作和共赢的起点，丽海弘金将携手行业合作伙伴共同推进固收生态建设，助力行业高质量发展。